Το «Dream Evil» βγήκε το 1987 και ήταν ο τέταρτος δίσκος των Dio. Θεωρείται από πολλούς το τελευταίο κλασικό άλμπουμ της μπάντας και ίσως το πιο υποτιμημένο. Ο λόγος που πολλοί ανησυχούσαν πριν κυκλοφορήσει ήταν ότι ο κιθαρίστας Vivian Campbell είχε φύγει για να ενταχθεί στους Whitesnake, όμως ο αντικαταστάτης του, ο Craig Goldy, έκανε τόσο καλή δουλειά που κάποιοι νόμιζαν ότι ο Campbell έπαιζε ακόμα.
Ο ήχος του δίσκου είναι πιο σκοτεινός και πιο βαρύς από τον προηγούμενο, το «Sacred Heart», διατηρώντας όμως τις πιασάρικες μελωδίες και τη χρήση πλήκτρων σε κάποια κομμάτια, όπως το «All the Fools Sailed Away». Οι στίχοι, όπως πάντα με τον Dio, έχουν θέματα από το υπερφυσικό και τη φαντασία, με τον ρυθμικό τομέα των Jimmy Bain και Vinny Appice να κρατάει σταθερά τα πάντα.
Το «Sunset Superman» ξεχωρίζει με το επικό riff του Goldy και το απίστευτα πιασάρικο ρεφρέν, και θεωρείται από πολλούς το καλύτερο στιγμιότυπο του δίσκου. Το ομώνυμο «Dream Evil», το «Night People», η μπαλάντα «All the Fools Sailed Away» και το «I Could Have Been a Dreamer» είναι επίσης από τα πιο αγαπημένα κομμάτια των οπαδών.
Το «Dream Evil» πήρε άριστη βαθμολογία 5 στα 5 από το Sputnikmusic. Παρόλο που το «Holy Diver» και το «The Last in Line» θεωρούνται οι πιο σημαντικοί δίσκοι των Dio, το «Dream Evil» παραμένει ένα κλασικό άλμπουμ που αξίζει την προσοχή κάθε οπαδού του είδους, με μόνο αρνητικό την παραγωγή του ήχου, που δείχνει την εποχή του.
